投资的风险控制(1)_指标公式

联动效应和比价效应――深市

  1、大盘和板块

黑马股票    

  资产证券化时代来临投资理财活动动基本上是在证券市场进行的,股市投资风险控制是最重要的。股市没有的永远的风平浪静,也不会有一帆风顺,居安思危,能回避股市的每次风险方为上策,能有效地控制股市风险才是第一位的,股市投资只有先控制风险、消灭风险才能作到稳赚不赔。

  一、股市巨大风险来临之的预兆

  通货膨胀的后期是股市巨大风险中最严重的。也是投资活动中最大的风险根源;通货膨胀在现代经济社会中已成为一种顽疾,不论是工业发达国家还是发展中国家,都存在着通货膨胀,当然其程度可能有显着差异。有的国家通货膨胀率较低,表现为温和的膨胀;有的国家通货膨胀率较高,表现为恶性的或剧烈的膨胀。有同一个国家,不同的时期上,通货膨胀的程度也是有区别的。通货膨胀的成因在许多经济学家间有多种不同的看法,在不同的国家有着不同的根源。但是,只要存在通货膨胀,那么它对经济的影响就是相同的,物价上涨,居民实际收入下降,造成经济和政治的不安定。那么通货膨胀对股市有什么影响呢?

  在通膨胀情况下,政府一般会采取诸如控制和减少财政支出,实行紧缩货币政策,这就会提高市场利率水平,从而使股票价格下降。另外,在通货膨胀情况下,企业经理和投资者不能明确地知道眼前盈利究竟是多少,更难预料将来盈利水平。他们无法判断与物价有关的设备、原材料、工资等各项成本的上涨情况。而且,企业利润也会因为通货膨胀下按名义收入征税的制度而极大减少甚至消失殆尽。因此,通货膨胀引起的企业利润的不稳定,会使新投资裹足不前。

  需要指出的是,分析通货膨胀对股票行市的影响,应该区分不同的通货膨胀水平。

  一般认为,通货膨胀率很低(如5%以内)时,危害并不大且对股票价格还有推动作用。因为,通货膨胀主要是因为货币供应量增多造成的。货币供应量增多,开始时一般能刺激生产,增加公司利润,从而增加可分派股息。股息的增加会使股票更具吸引力,于是股票价格将上涨。当通货膨胀率较高且持续到一定阶段时,经济发展和物价的前景就不可捉摸,整个经济形势会变得很不稳定。这时,一方面企业的发展会变得飘忽不定,企业利润前景不明,影响新投资注入。另一方面,政府会提高利率水平,从而使股价下降。这两方面因素的共同作用下,股价水平将显着下降。

联动效应和比价效应――沪市

  所以,联动效应和比价效应实际上完成了行情的主升段和补涨段,从发动、高潮、退潮、形成
周期,有预示和预警信号。

  大盘指数通货膨胀的案例:1992年,1993年,2001年,2007年。

  二、股市中级风险来临之前的预兆

  股市中级风险的产生其主要原因是上市公司的变化,而对上市公司业绩产生影响因素很多,其中一个影响上市公司业绩的重要因素是:上市公司的商业模式;什么是商业模式呢?

  商业模式最早出现于上个世纪50年代,但直到上个世纪90年代才开始被广泛使用和传播。今天,虽然这一名词出现的频度极高,关于它的定义仍然没有一个权威的版本。我们基本可以把它概述如下:

  商业模式是一种包含了一系列要素及其关系的概念性工具,用以阐明某个特定实体的商业逻辑。它描述了公司所能为客户提供的价值以及公司的内部结构、合作伙伴网络和关系资本等用以实现(创造、推销和交付)这一价值并产生可持续盈利收入的要素。

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集资和锁筹功能

  如果国家认为股市只不过是一种泡沫经济,而其又在二级市场中失去了集资功能,那么还有生存的必要吗?既然答案是肯定的。既然发展是硬道理,我们坚信具有中国特色的证券市场在经历过磨合后必将逐步走向辉煌。

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