反向市场是什么
反向市场（又称逆向市场Inverted Market或现货溢价Backwardation）是指在特殊情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格），基差为正值。在反向市场上，随着时间的推进，现货价格与期货价格如同在正向市场上一样，到 月份会逐步趋向一致。
多头跨期套利是什么意思？
多头跨期套利是指在牛市行情里，如果投资者对现货后市的表现预期觉得良好，这种情况下远期合约一般也将会表现出更好的抗跌性和上涨性，这个时候我们就可以考虑远期合约而近期合约，从而获得利润。
多头跨期套利举例分析
例一：如图一所示，前期套利者预料到现货市场后市表现良好，果如其所料市场出现上涨，12月份合约（即远期合约）与6月份合约（即近期合约）之间的差额不断扩大，于是产生了净差额利润（-0.5＋1.00）×500＝250美元。
（图一）
总结如下：如果预期市场向上也就是预测股市会上涨时，此时远期期货合约价格比近期期货合约的价格更容易迅速上升，这个时候投资者就可以出售近期月份合约然后买进远期月份合约从而获得利润。
例二：如图二所示，在此时的中，多头跨期套利交易中，远期股指期货合约与近期股票合约的差额扩大，该套利者可获得的利润为（0.50－0.25）×500＝125美元。
总结如下：如果预期股票市场趋势向上也就是预测股市会上涨时股票市场趋势向上， 但此时近期期货合约价格比远期期货合约价格上升快时，投资者就应该买入近期期货合约而卖出远期期货合约，等待时机，到未来价格上升时，再卖出近期合约买入远期合约。
（股票资源馆lixiangluntan.com）
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什么是期货结算
期货市场的组织结构是由交易所、会员、客户逐级构成的，是个分层化的市场结构。只有会员才能进场交易，交易所必须对会员的资信负责；非会员的客户必须通过会员代理进行交易，会员是代理交易 的主体，对其所代理的交易负全部责任，所以会员必须控制好所有客户的资金 ，如果因客户违约造成损失而不能履行赔偿责任时，会员必须代为履行赔偿责任并保留追偿的权利。与期货市场多层次组织结构相对应，结算管理体系也是分层次的。首先是交易所结算机构对会员公司的结算，这是第一级结算；其次是会员经纪公司对其代理的客户进行结算，称为第二级结算。最终将逐笔交易风险分级对应到每个市场参与者身上。