如何挑选题材炒作概念？_源码交流

　　短期信息指的是题材概念信息，每天面对海量的题材信息，很多人的疑问就是哪些板块会涨停?能有多少个涨停板?某概念还能不能继续追?下文将试图回答上述问题。

　　在正式开始讲解之前，我想先讲一个小故事。在2012年的时候，行情极其糟糕，大量私募清盘，但是有一个小私募却实现了50%的盈利。他所采用的投资策略极其简单：专做题材炒作。而他的工作方式也很简单，就是专门聘请十几个在校大学生，每天让他们上网去搜各种稀奇古怪的新闻，假如觉得某新闻具有炒作价值就反馈给老板，idea一旦被采纳，该学生就能获得奖金。例如美股某生物公司一周内暴涨100%，该公司是专门生产XX药物的，那么A股相关公司就有可能被炒作。这个私募采取的情报搜索系统是非常落后的(靠十几个大学生人工搜索)，但是其操作思路是正确的(本质就是在打信息不对称)。而在国外，通过搜索识别舆情信息来炒股的公司不少。他们利用计算机对证券类文章里的文字进行情感语义识别，例如含正面情绪的词语用了多少次，含负面情绪的词语用了多少次;看空的文章数量有多少，看多的文章数量有多少，从而预测未来股价走势，据说有家公司开发出来的舆情分析系统可以做到90%的准确率。我之前所在的机构一直致力于开发更高效的证券情报收集与分析系统，量化信息价值的重任自然就落在了我的头上。

　　言归正传，证券信息的价值并不取决于文字本身的性质，而在于人们的行为偏好。同样的一条信息，在不同情景下，人们对其解读就会不一样，例如定向增发，在熊市里，由于缺乏资金，大家对抽血行为非常敏感，此时推出定向增发会被人们解读为“无良奸商又来骗钱”股价反而会暴跌。而在牛市里，由于大家对抽血不敏感，对公司未来想象空间敏感，人们会将定增解读为“圈钱=扩张产能=暴利=股价暴涨”。因此对于一条信息的解读，关键在于了解人们的行为偏好，知道投资者到底喜欢什么，他们在想什么，他们打算做什么。

　　下面我将给出何种概念炒作会更加倾向于获得投资者的青睐。我将投资者认同度分为高、中、低三个档次。认同度越高，则炒作空间越大。根据下表，给认同度“高中低”分别赋予不同的得分，再给每个项目赋予不同权重，就可以做成量化打分表格，就能实现不同信息之间的互相比较。

　　在正式开始分析炒作之前，你必须先养成两个习惯。第一个是你必须每天浏览产经信息，了解最近发生了哪些可以用来炒作的新闻。然后根据我下面给出的打分表格来筛选出可能被爆炒的概念。第二个是你必须每天复盘涨停股，看看他们涨停的逻辑是什么，有多少只相关个股涨停，持续了多少天。复盘涨停股的用途很广：1、可以预测大盘是否见顶或是否要回调;2、训练强化自己对题材概念炒作的敏感性;3、验证猜想，看看市场对某个你看好的题材的认同度是否跟逻辑推理的一致，从而决定是否应该及时撤离(假如猜错了)。4、可以把握板块轮动的节奏。

　　未来市场容量大不大?

　　说白了就是这块饼可以画的多大?例如3D打印，据券商预测，未来潜在市场规模可以达到1000亿(或更高)。尽管目前的实际规模几乎为0，但是人家就是会讲故事，而且还有理有据，你根本没办法从逻辑上进行反驳。这种概念由于无法证伪，往往炒作空间就很大。又例如云南发生小地震，震坏了一条村子的房子，其未来市场容量顶多就是把这村子重建，也就几千万元的事情，分配到云南城建的订单估计也就几百万，这种炒作空间就小很多。跟新能源汽车、3D打印根本没法比。

　　当前有没有业绩支撑?

　　指的是某概念是纯炒作还是有实实在在的业绩支撑。例如美股生产埃博拉病毒疫苗的公司股价翻倍，国内的医药公司也跟着暴涨，但是国内有生产埃博拉病毒疫苗的厂家吗?没有!这纯粹就是没任何业绩的大忽悠。因此这种概念涨得快，跌得更快，就像坐电梯。又例如今年诺贝尔物理奖颁给LED的发明者，LED相关公司股价飙升，但是很快就打回原形，为何?人家获奖关你屁事!

　　博弈难度大不大?

　　这个主要是用于分析国家产业政策，有些产业政策听起来很美好，但是执行难度极大，因此市场对这种题材炒作很谨慎。最典型的莫过于土地改革，听起来很宏伟，一旦改革成功，市场空间简直无法估量，但是已经喊了几年，就是炒不起来，游资顶多只是结合自贸区或京津冀概念，炒炒囤积大量建筑用地的上市公司。土地改革最大的问题是，涉及的利益集团太多，博弈非常复杂，假如一个政策无法取得共赢效果，那么利益受损方必然会奋力抵抗，假如他是非常强势的利益集团，例如地方政府、金融集团，那么事情推进就会一波三折，炒作难度就很大，因此游资一般不碰这种涉及政治博弈的概念。

　　标的物是否好找?

　　有些概念很难找到合适的标的物，例如依法治国，最后竟然有人去炒电子政务，简直是“神逻辑”。目前处于小牛阶段，炒这种牵强附会的概念股还不怕被套死，假如在熊市里，必定会一个涨停板后就连续暴跌，套死无数跟风者。

　　标的物市值大不大?

　　这一条标准相当重要，假如标的物都是大盘股，以游资的实力，根本没办法炒起来。因此就算概念再好，也只能放弃。除非遇到国家队进场，例如2003年公募基金为了打响招牌，联合起来炒作“五朵金花”概念。但是国家队何时进场，小散根本没渠道获悉，所以还是不要在大盘股上浪费青春了。

　　政策力度大不大?

　　这个是权重很高的标准，政策力度从两个角度衡量，一是发文件的单位级别。二是政府投资的力度。一般国务院级别的文件(政府官文都会标注发布单位)要引起足够的重视。行业协会发布的就算了。例如关于钢铁的扶持政策，假如是行业协会发布，直接无视;假如是部委文件，顶多就一个(涨停)板，假如是国务院文件，或许能有两三个(涨停)板。假如是关于新能源汽车，行业协会文件，顶多一个板，部委文件，两个板，国务院文件，50%的涨幅也是有可能。新能源汽车跟钢铁的区别在于：大家本来就不喜欢钢铁，因此要得到大家认同，政策力度必须很大很大。

　　此外要特别关注习李的言行，习李点名提到某行业，1-2板。习或李单独出席某行业论坛或到某公司视察并被新闻联播播出，1-2板。习李同时出席某行业论坛，2-3个板。

　　事件持续时间长不长?

　　这个指标决定了某题材是否具备反复炒作的基础，但不会影响短期炒作空间。即某题材属于转瞬即逝，仅意味着他是一波流，炒完就拉倒，但是光是这一波，上涨幅度就有可能比较大。而那种持续时间很长的，则炒完一波后，过一段时间又炒一波，可以反反复复被炒作。例如新能源汽车、军工。一般来说，不管是短炒还是反复炒，都可以参与，只是撤离时间要有所差别。

　　事件性质

　　事件的类型五花八门，产业规划、突发事件(灾难、瘟疫)、季节性事件(旅游黄金周)、重要会议(两会、中央经济工作会议)。但是其对股价的影响无非就是通过影响上市公司业绩来实现，因此我将事件类型分为三类，一类是可以给上市公司带来长期业绩改善的。例如某行业的五年规划，例如某革命性产品的推出带动整条产业链发展(iPhone)。一类是仅能改善上市公司短期业绩的。例如旅游黄金周，过完这一周，又要关灯吃面了。又例如家电补贴政策，政策实施期间可以带动家电销售量，补贴政策取消，家电销售量就会下降。一类是不能改善业绩，仅能改善短期现金流。例如减税、直接补贴给厂家的行业补贴政策(区别于补贴给消费者的政策)。

　　方案是否详尽?

　　这一点在上一篇文章中就已经提及。即信息是“虚”还是“实”?通常要有具体操作方案和标准，下属机构才能正式开展该新业务，否则只有简单的几句描述性语言，下属机构就算想积极开展业务，也无章可循，最后政策只停留在纸面上，无法落实。

　　是否首次炒作该概念

　　这一条标准非常重要。市场永远只青睐新鲜玩意。通常那种新出现的概念持续性都很强，非常值得参与。当然，这也并不代表旧概念就没炒作空间，某些有真实业绩支撑的、市场前景依然很广阔的概念，只要出一个消息就会被炒一轮，例如智能手机、新能源汽车。但是绝大多数没有业绩支撑的纯概念炒作，炒完一轮后，市场就不再关注，后面就算再出现该题材的信息，市场往往也不感兴趣(除非他突然有业绩支撑了)。

　　在讲述完毕消息的炒作价值后，我顺带提一下如何根据当天的涨停股识别大盘是否要见顶或回调。

　　1、假如当天涨停个股超过40个，第二天必定会收阴线，而且阴线的力度还不小。原因是涨停股太多意味着市场短期过热，需要洗洗盘，震震仓。

　　2、假如最近涨停的个股都是钢铁、石化、并购重组股、新股，一般意味着要见顶。重组和新股会长期占据涨停榜，因此关键是看除了并购重组和新股之外，还有那些概念涨停。假如涨停榜只剩重组和新股，那么大盘危在旦夕。石化是大盘杀手，专门拿来拉指数掩护小盘股出货的，石化一涨，小盘股必定跌的一塌糊涂。假如市场上连钢铁这种垃圾行业都被爆炒，说明所有的股票都已经涨幅过高，整个市场已经没价值低估的股票，唯一被“低估”的只剩钢铁了，只好硬着头皮去炒钢铁。

　　3、假如每个概念都是涨停一天，第二天就换另一个概念涨停，说明行情持续性非常差，不宜参与。

　　4、找出每一轮行情的龙头板块(例如这一轮的军工)，找出龙头板块中的龙头个股(成飞集成(002190,股吧))，假如发现龙头股开始滞涨，就要开始估算该板块其他股票的估值是否已经过高，假如发现该板块中几乎所有个股的估值都已经向龙头靠拢，已经找不到相对便宜的个股。那么这一波的炒作很可能就要结束。而一旦龙头板块开始回头，整个大盘就会跟着大幅回调。假如接下来没有新的龙头概念跟进，行情就到头了。假如老龙头开始滞涨，市场又没新热点出现，市场就会炒作高送转、高业绩、重组，此时往往就是行情见顶的信号。因此关注每天涨停股都是什么题材很关键，假如涨停的都是高送转或业绩预增或并购重组，就意味着市场已经没热点，大盘回调概率很高。

　　最近换房子，上网很不方便，留言无法回复，请见谅。脱网一周，惊闻年收益率600%的私募期货爆仓，这种事情早已听得麻木，我有一本子专门收录这些人的尸骨，里面的死亡记录已经多如牛毛。所以我从来不关注那些赚点钱就来网上炫耀的人，这些人迟早会进入我的死亡名册里。我只佩服两种人，一种是狠狠赌一把后就洗手不干的人，这种人你想找他复仇的机会都没了，关键是人家能抵住诱惑，急流勇退，这不是一般人能做到的。另一种是赚钱越多越低调的，他们通常把赚钱归咎于运气，把亏钱归咎于自己执行力不足。最可怕的是你的对手比你聪明，而且还比你谨慎，简直毫无胜算。我已一周没网络看盘，不知道我的期货账户是否也已经爆仓。这是要关灯吃面的节奏么?